L’Oréal émet 3 milliards d’euros d’obligations pour financer son accord stratégique avec Kering Beauté

Paris, le 13 novembre 2025 - Estimated reading time: 3 minutes L’Oréal entre dans une nouvelle phase de son expansion dans le luxe en annonçant l’émission de 3 milliards d’euros d’obligations destinées à financer une partie de son accord stratégique avec Kering Beauté. L’opération obligataire, structurée en trois tranches (850 M€ à taux variable sur deux ans, 1 Md€ à taux fixe sur cinq ans et 1,15 Md€ à taux fixe sur dix ans), illustre une approche progressive et diversifiée de gestion de dette, un positionnement typique des grands groupes européens cherchant à maintenir leur flexibilité financière. Selon L’Oréal, le produit net de cette émission servira à des « fins générales », incluant toutefois explicitement le financement partiel de l’acquisition annoncée le 19 octobre et évaluée à 4 milliards d’euros. Les obligations seront admises à la cote d’Euronext Paris dès le 19 novembre, confirmant le calendrier resserré du groupe pour finaliser ses opérations structurantes. L’accord stratégique conclu entre L’Oréal et Kering constitue l’un des mouvements les plus significatifs de l’année dans le secteur de la beauté de luxe. Il prévoit : l’acquisition de la Maison Creed, fleuron de la parfumerie haut de gamme, la mise en place de licences exclusives de 50 ans pour le développement et la distribution des parfums et produits de beauté Bottega Veneta et Balenciaga, ainsi qu’une licence Gucci prévue après l’expiration du contrat actuel avec Coty en 2028. Ces licences à long terme devraient transformer la trajectoire de L’Oréal Luxe au cours de la prochaine décennie, en…