Paris, le 28 août 2024 –
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Ferrari NV, le constructeur de voitures de luxe italien, continue de battre des records sur les marchés boursiers, bénéficiant d’une fidélité exceptionnelle de ses clients et d’une faible exposition au marché chinois, selon un récent rapport de Morgan Stanley.
Les actions de Ferrari ont grimpé de 43 % cette année, surpassant ses concurrents européens de l’automobile et du secteur du luxe, et atteignant des niveaux historiques.
La Stratégie Gagnante de Ferrari
La performance remarquable de Ferrari, par rapport à ses concurrents comme Renault, Mercedes-Benz et Volvo, s’explique par une stratégie centrée sur la fidélité à la marque et une prudente diversification géographique. « Ferrari se distingue de ses pairs dans le secteur du luxe par un pourcentage de clients fidèles plus élevé et une exposition moindre à la Chine, » écrit Adam Jonas, analyste principal chez Morgan Stanley.
En effet, seulement 10 % des revenus de Ferrari provenaient de Chine en 2023, un chiffre modeste comparé à d’autres grandes marques de luxe, dont la dépendance envers le marché chinois est bien plus prononcée.
Cette prudence face à un marché volatile, marqué par un ralentissement économique et une demande en baisse, a permis à Ferrari de se protéger contre les répercussions d’un contexte macroéconomique incertain.
Un Objectif de Cours Réévalué à la Hausse
Morgan Stanley a relevé son objectif de cours pour les actions cotées aux États-Unis à 520 $, contre 400 $ précédemment, ce qui suggère un potentiel de hausse supplémentaire de 6 %.
Cette réévaluation reflète une confiance accrue dans la capacité de Ferrari à maintenir ses marges bénéficiaires et à capitaliser sur la demande soutenue pour ses véhicules de luxe.
Ferrari, qui a récemment dévoilé une nouvelle usine en Italie destinée à produire sa première super-voiture entièrement électrique ainsi que d’autres modèles hybrides, continue de diversifier son portefeuille tout en restant fidèle à son ADN de marque.
La société a désormais la plus grande capitalisation parmi les actions les plus liquides cotées à la Borsa Italiana.
Un Secteur du Luxe Sous Pression
L’approche conservatrice de Ferrari contraste fortement avec celle d’autres géants du luxe qui subissent de plein fouet les effets du ralentissement en Chine.
Les consommateurs chinois, autrefois moteurs de la croissance pour les produits haut de gamme, se montrent désormais plus prudents dans leurs dépenses, frappant les marques qui avaient misé gros sur ce marché lucratif.
Le secteur automobile, notamment pour les véhicules électriques, n’est pas non plus épargné, avec l’Union européenne imposant des droits de douane sur les véhicules électriques fabriqués en Chine. Volvo Car AB, par exemple, a dû revoir à la baisse ses prévisions de ventes pour l’année, en raison de la fabrication de ses modèles électriques en Chine.
Vers de Nouveaux Sommets
Ferrari semble bien positionnée pour prolonger ses gains records dans un environnement économique global incertain.
Sa stratégie de niche, sa base de clientèle fidèle et sa faible exposition à des marchés risqués comme la Chine constituent des atouts majeurs.
Avec des perspectives haussières et une innovation continue dans l’électrification, Ferrari pourrait bien continuer à dominer le secteur du luxe, tout en établissant de nouveaux standards de performance financière.
Les actions de Ferrari ont grimpé de 43 % cette année, surpassant ses concurrents du secteur automobile et du luxe, grâce à une forte fidélité à la marque et une faible exposition au marché chinois, ce qui a protégé l’entreprise contre les incertitudes économiques.
Crédit photographie : Ferrari
Crédit graphique : Bloomberg
Opportunité de carrière M&M : Talents
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